商品概要
株券レポ
株券レポ取引の概要
株券レポとは
株券等と資金を一定期間交換する取引。現金担保付株券等貸借取引。
- 期間
- ターム物は2週間～3か月程度が主流
- 取引種別
- 2種類の取引（GC：銘柄非特定、SC：銘柄特定）が存在
GC：資金取引の要素が強い。
SC：株券の借手がショートカバー等に利用。株券の貸手はGCより低利での資金調達が可能。
- レート
- レポレート(実質金利) = 担保金金利 - 貸借料率
取引フロー
決済方法：株券と資金は別々に決済される（FOP決済）。
株券等は株式会社証券保管振替機構での口座振替、資金は一般的に日銀ネットまたは市中銀行口座。
取引概要
株券等貸出者
- 株券等を貸出し、現金担保金を受入れる。
- 貸出株券に対する貸借料を受取り、担保金利息を支払う。
株券等借入者
- 株券等を借入れ、現金担保金を差入れる。
- 借入株券に対する貸借料を支払い、担保金利息を受取る。
特徴
- 取引掛目が存在。
- 株券等の価格変動を受けた担保金の過不足調整のため、値洗いが日々実施される。
株価上昇：現金担保金の追加差入または株券等の一部返済。
株価下落：現金担保金の一部返還または株券等の追加貸出。 - 約定期間中でも銘柄の入替が発生。
- 担保には、現金以外にも代用有価証券(債券・株券等)が使用される場合もある。
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