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	短期社債（ＣＰ）市場
		短期社債取引における発行、流通の仕組

1.発行(新規記録)の仕組(ＤＶＰ決済方式)



2.流通(振替)の仕組(ＤＶＰ決済方式)

　

短資会社の短期社債(ＣＰ)業務

◆発行市場 　 　 ［購入］ 短資会社は発行体と「短期社債（ＣＰ）ディーラー契約」を締結し、この契約に基づき、発行体から直接短期社債（ＣＰ）を購入している。 ［発行レート］ 発行体の金利負担から算出。 発行レート＝支払利息÷（額面金額−支払利息）×365日÷日数 発行体の金利負担に手形ＣＰにおける印紙税等を加味して（オール・イン・コスト）算出。 発行レート＝（支払利息＋印紙税等）÷（額面金額−支払利息−印紙税等）×365日÷日数 ◆流通市場 　 　 ［買切・売切］ 短資会社は顧客と既発の売買を行う。 売買代金＝額面金額÷（ 1 ＋約定利回り×残存日数÷365日） ［現先取引］ 短資会社は顧客と「債券等の現先取引に関する基本契約書」を取り交し、その上で買戻条件付売却（売現先）や売戻条件付買入（買現先）を行う。 スタート代金、エンド代金の算出方法は各々の協議による。


※発行企業が償還時に資金不足に陥った場合の銀行からの短期借入枠。

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